【12月30日券商晨会精选智算中心相关领域投资有望加速；着重关注IDC产业链】

  对话未来商业｜“一米八”CEO邓中华：未来20年只做18个品类 要让农业“性感”起来

  近日，算力板块利好消息不断。12月28日，由中央广播电视总台和国务院国资委联合制作的大型系列纪录片《大国基石》第三期推出《算力引擎》，明白准确地提出算力即国力。12月27日，上海市人民政府办公厅印发《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》，提出到2025年底，建成世界级AI产业生态，力争全市智能算力规模突破100EFLOPS，形成50个左右具有非常明显成效的行业开放语料库示范应用成果，建设35个大模型创新加速孵化器，建成一批上下游协同的赋能中心和垂直模型训练场。以下是12月30日的券商晨会精选，仅供参考。

  中信证券表示，近日，DeepSeek-V3的正式发版引起AI业内广泛高度关注，其在保证了模型能力的前提下，训练效率和推理速度大幅度的提高。DeepSeek新一代模型的发布意味着AI大模型的应用将逐步走向普惠，助力AI应用广泛落地；同时训练效率大幅度的提高，亦将助力推理算力需求高增。持续看好AI产业链的加速落地机遇，建议着重关注AI应用、AI Infra、AI算力三大主线。

  国泰君安研报称，上海印发《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》，计划2025年底全市智能算力规模突破100EFLOPS，字节跳动、小米等互联网和制造业龙头公司纷纷加码算力资本开支。下游应用端突破倒闭算力需求提升，叠加“人工智能+”行动和各级产业规划密集落地，我国智算中心相关领域投资有望加速。推荐：1、直接受益智算中心投资拉动的服务器、电源、UPS、变压器等；2、受益智算中心节能和改造需求提升的液冷服务器及相关机电设备。

  中信建投研报称，小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，将对AI大模型大力投入。小米大模型团队在成立时已有6500张GPU资源，其对AI大模型的重视程度提升此前已有信号。12月27日，OpenAI的AI服务出现中断，影响ChatGPT聊天机器人、Sora视频生成模型以及部分API调用，初步判断是由微软数据中心电力故障造成。当前随着AI算力需求提升，尤其是国内供给和需求两端都出现积极变化，对于数据中心的需求也将随之增加，尤其是高功率的超大型数据中心机房，也对电力、温控等环节提出了更加高的要求，建议着重关注IDC产业链，包括IDC服务商、电力设备、液冷温控等环节。

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